5月市场比预期提前了一两周调整，幅度目前符合我的预期。
5月基本面的改善其实比较大，但是市场永远都是聪明且提前的。基本面来看，最重要的是房地产政策开始更明确的发力需求，北京上海都开始放松了，收储虽然低于预期，但是也开始行动，政府的工具箱还有很多可以打开的工具。另外比较大的变化是三中全会前的吹风，看起来会有比不高的市场预期多的可能动作。
产业政策上，大基金三期成立。另外节能减排有了新的政策。
以上基本面的变化，坚实了市场1月的大底部。预期市场这里的调整不会太大了。
虽然中国经济整体上行的幅度短期可能不大了，大盘可能也仅仅存在估值的修复而已，但是结构性的产业机会还是非常多的，自下而上依然有很多成长机会和巨大的周期波动。5月我们参加了很多股东大会调研了比较多的优质企业，听了很多激动人心的故事，看了很多脚踏实地的企业家，相信未来两三年，很多企业依然会大放异彩，保持高速且稳健的增长。
最近出海的故事被市场普遍认可，可见中国企业家的拼搏与中国企业的竞争优势。中国政府依然创造了不错的企业经营环境，特别是对制造业企业。虽然内需暂时因为转型升级遭受压力，但是只要全球化和科技创新还在，中国企业和中国人一定可以给点鲜花就灿烂。
海外来看，美国经济依然高位震荡，看不清楚方向但是存在风险。看不懂我们就不参与，不亏钱最重要。但是不会大力度加息应该是大概率的，如果通胀超预期影响货币政策，那我们持股方向也是受益的，唯一的风险可能是海外突然转向走向大衰退，我们需要时时刻刻小心市场发出的这类信号。
目前就我看来，小的机会还是非常多的，但是激动人心的好确定性的大机会，可能还需要耐心等待。