这个月的市场，无疑是让人加深一个印象，那就是中短期来说，偏见和走势几乎是唯一重要的。一旦一个宏大的叙事形成了，细枝末节就都成了累赘。这个月见证了太多的好业绩出来一日游或者最多两三日交易一把。而主题加成的个股，一旦走势良好，便可无视一切利空，只剩下一个涨字。连续暴跌的油价不会影响中特估龙头，爆亏的业绩也不会影响AI龙头。
写上面这段文字不是要酸葡萄，事实上我们开始享受这种情绪带来的好处。一个我们跟踪了6~7年的标的，过去的每一次利好，我都以为它要起飞了，但是无论它交出怎样的答卷，市场总不买单，最近却因为“中特估”开始获得认可，由于估值实在低得可怕，商业模式很好，利润持续兑现，股息率很高（7%+）。
价值总会迟到，不会缺席，但是会以一种你意想不到的形式。
4月市场方向没有什么大变化，依然围绕AI和中特估交易，与3月不同的是，流动性从上个月开始主要从新能源流出，到这个月特别是后半月主要从经济复苏板块流出。“逻辑”也可以理解，经济复苏并非一蹴而就，4月经济数据环比走弱。虽然五一的旅游很火爆，但是它并不能改变经济依然是复苏早期或者有可能就是回光返照，市场对经济的持续性没有信心。
海外来看，加息可能要走到终点，美联储越来越担忧经济和银行危机，通胀可能要边际重要性下降。黄金突破历史新高，主要是定价衰退，但通胀下不去，货币范式的切换，可能永远都是上涨趋势中反复交易的因子。
港股部分板块开始走出类似A股的AI一样的走势，港股等待中国经济持续性得到认可，降息周期开启，大行情才会走出来。
我们对市场依然不悲观，A股短期方向依然是AI和中特估，另外低估值板块也表现非常好，经济复苏和新能源等板块，也越来越跌不动，市场后面机会依然很多。静待经济的运行情况和政策的动作，以及国际形势的变化和科技产业的发展动向，伺机而动。