2月市场如期反弹，打破了一月的超预期下跌。
目前市场高度共识经济依然没有好的反转，担忧地产的下行（特别是房价后续的压力）继续拖累经济，共同看好高股息，真成长和主题投资（大部分ai，机器人，氢能，华为等）。
我们最近半年也是一直这样的观点，目前也没有什么变化。高股息取决于利率的下行和业绩的兑现，真成长和主题投资需要风险偏好的配合。我们依然在高股息和真成长两个领域严格选股，机会依然是比较多的。
国内看，利率依然太高，政策力度也依然不够，这可能带来总量的压力和风险，但对于选股来讲，也不是太大的问题，中国太大了，水大鱼大，东边不亮西边亮。
长期看，中国要走出困境，最关键的问题还是科技突破，房地产只是短期问题，真正的科技独立自主能力才是关键。科技创新能力，我也越来越不担心，越来越年轻的中国科技创业者，依然激情澎湃，并且愿意进行真正的科技研发和创新，而不只是短期追求短期收割韭菜式的创业和寻找好的商业模式和中国发展的红利为主的创业。
就市场而言，我认为市场是反转也是反弹，未来一两年可能也难以跌破这个位置，但往上的高度，恐怕需要观察房地产的价格和风险偏好（很大程度上取决于科技能否突围）。
利率下行和红利资产依然是长期趋势，短期来说，风险偏好是反弹还是彻底修复需要观察，科技的突破和经济总量的压力缓解是风险偏好长期修复的关键。